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公司新聞?
帶您了解個(gè)人投資的生命周期
個(gè)人投資是指城鄉(xiāng)個(gè)人作為一級(jí)投資主體所進(jìn)行的投資。個(gè)人投資主要靠家庭個(gè)人的積蓄，或者通過銀行信貸、民間信用渠道來籌集。在商品經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的情況下，一些個(gè)人投資活動(dòng)在很大程度上還依靠勞動(dòng)者自身活勞動(dòng)的投入和請(qǐng)幫工等非貨幣化形式直接進(jìn)行。個(gè)人投資作為國家投資和集體投資的補(bǔ)充，日益發(fā)揮其重要作用，淮安會(huì)計(jì)公司今天來說說個(gè)人投資的生命周期。
生命周期 (1)個(gè)人投資生命周期概念 在人的一生中，收入水平與支出水平通常是不一致的，形成了周期性的變化規(guī)律，這稱為個(gè)人投資生命周期。在整個(gè)周期中，收入曲線與消費(fèi)曲線呈現(xiàn)不同的變化規(guī)律。這種收入和消費(fèi)的變化規(guī)律使個(gè)人投資表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)，而且對(duì)每個(gè)時(shí)期的投資活動(dòng)也會(huì)有不同要求，因此，不同時(shí)期的投資策略和原則就有很大不同。 (2)生命周期與投資策略 1.積累階段 積累階段是指人們開始工作直到中年時(shí)期，這一階段的主要特點(diǎn)是人們的收入除了應(yīng)付日常消費(fèi)開支以外，需要為將來的各種類型的消費(fèi)積累資金。這類將來的消費(fèi)既包含需要逐步積蓄到一定資金額后才能購買的大額消費(fèi)品，如購買房屋的首付款、各類家庭置業(yè)消費(fèi)品等；也有在可以預(yù)期的將來出現(xiàn)的消費(fèi)，如育兒消費(fèi)、教育消費(fèi)、養(yǎng)老消費(fèi)等；還有一些無法完全預(yù)期但有可能出現(xiàn)的消費(fèi)開支，如大額醫(yī)療消費(fèi)、各種意外事件所產(chǎn)生的費(fèi)用等。 因此，人們這一階段的財(cái)務(wù)安排和投資計(jì)劃對(duì)整個(gè)人生具有重要的影響，安排得當(dāng)，可以使個(gè)人和家庭生活的幸福得到一定的保障；安排不當(dāng)，則使個(gè)人和家庭生活受到客觀經(jīng)濟(jì)條件的制約，一定程度上影響個(gè)人和家庭生活的幸福。由于這一階段人們對(duì)投資收益的期望較高，同時(shí)又有將來的收入能力作為保障，通常這一階段投資的主要特點(diǎn)為人們更傾向于長期的風(fēng)險(xiǎn)程度較高的投資，以保證獲得比平均投資收益率更高的投資收益率，通過投資改善個(gè)人和家庭的生活水平。 2.匹配階段 匹配階段是指人們職業(yè)生涯的中間時(shí)期開始直到退休，即從中年時(shí)期到老年時(shí)期。這一階段的初期，人們的收入除了應(yīng)付日常消費(fèi)開支以外，主要支付積累下來的各類債務(wù)，例如，住房抵押貸款、汽車貸款、子女的教育費(fèi)用等。 這一階段的后期，許多家庭已經(jīng)付完各種債務(wù)，開始為將來退休后的生活和房地產(chǎn)投資等作投資計(jì)劃，以保證將來更高的生活質(zhì)量。人們這一階段的財(cái)務(wù)安排和投資計(jì)劃主要影響后半生和后代的生活水平，對(duì)投資收益的期望收益較積累階段有所降低，其也沒有將來的收入能力作為保障。因此，這一階段投資的主要特點(diǎn)為人們傾向于中長期的中等風(fēng)險(xiǎn)程度的投資品種，以保證獲得更加穩(wěn)定的投資收益率，而不愿意冒更大的投資風(fēng)險(xiǎn)，以免影響個(gè)人和家庭的生活水平。 3.開支階段 開支階段是個(gè)人投資生命周期的第三階段。從人們退休開始，這一階段的主要生活費(fèi)用由三部分組成：第一部分來源于社會(huì)福利，即按照社會(huì)保障體系給退休人員所提供的公共福利；第二部分為退休人員所在企業(yè)和退休人員自己在工作期間所累積的養(yǎng)老金；第三部分為退休人員先前的投資所產(chǎn)生的收益。 這一階段的財(cái)務(wù)安排和投資計(jì)劃的顯著特點(diǎn)是，人們投資的最主要目的是為了保值而不是收益，以保證原先的投資不受損失，低風(fēng)險(xiǎn)投資品種成為投資首選。他們努力爭取保證原有的生活水平和生活質(zhì)量不受財(cái)產(chǎn)損失和通貨膨脹等因素影響而下降。通常這一階段投資的主要特點(diǎn)為人們更傾向于長期的風(fēng)險(xiǎn)程度較低的投資，同時(shí)又必須被動(dòng)地參與一些風(fēng)險(xiǎn)投資以保證投資收益率可以彌補(bǔ)通貨膨脹所帶來的資產(chǎn)損失。 4.饋贈(zèng)階段 饋贈(zèng)階段是每個(gè)人人生的最后階段。作為投資生命周期的第四階段，這一階段人們的生活開支和剩余財(cái)產(chǎn)相比有所下降。由于未來的不確定性的下降，這一階段人們開始把剩余資產(chǎn)贈(zèng)與親戚、后代或朋友。由于遺產(chǎn)稅的原因，這一階段的財(cái)務(wù)安排和投資計(jì)劃的顯著特點(diǎn)是，人們投資的最主要目的是為了避免高額稅收，建立信托計(jì)劃、信托基金是這一階段投資的主要形式。 (3)生命周期與投資形式 由于不同的投資生命周期對(duì)投資要求不同，因此，相應(yīng)地要選擇不同的投資形式滿足投資要求。按不同角度有不同的分類。 1.按照投資的性質(zhì)分，可分為權(quán)益性投資、債權(quán)性投資和混合性投資 權(quán)益性投資是指為獲取另一企業(yè)的權(quán)益或凈資產(chǎn)所作的投資，這種投資的目的是為了獲得另一企業(yè)的控制權(quán)，或?yàn)榱藢?shí)施對(duì)另一企業(yè)的重大影響，或?yàn)榱似渌康?；債?quán)性投資是指為取得債權(quán)所作的投資，這種投資的目的不是為了獲得另一企業(yè)的剩余資產(chǎn)，是為了獲取高于銀行存款利率的利息，并保證按期收回本息；混合性投資往往表現(xiàn)為混合性的證券投資，是既有權(quán)益性質(zhì)又有債權(quán)性質(zhì)的投資。 2.按照投資的對(duì)象可分為股權(quán)投資、債券投資，房地產(chǎn)投資和其他投資 股權(quán)投資是指通過購買股票以及出資獲取股權(quán)證或出資證明書，而取得股份制企業(yè)的所有權(quán)所進(jìn)行的對(duì)外投資；股權(quán)投資主要包括直接投資和間接投資兩種投資形式。債券投資是指通過購買債券的方式進(jìn)行的對(duì)外投資。債券按其發(fā)行者劃分，可分為國家債券、企業(yè)債券和金融債券。房地產(chǎn)投資是指為取得購房后再出售的價(jià)差效益而對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行的投資。其他投資是指除股權(quán)投資、債券投資、房地產(chǎn)投資以外所進(jìn)行的對(duì)外投資，一般指聯(lián)營投資。 3.按照投資對(duì)象的變現(xiàn)能力可分為易于變現(xiàn)的投資和不易于變現(xiàn)的投資 易于變現(xiàn)的投資是指在證券市場上可以隨時(shí)變現(xiàn)的投資；不易于變現(xiàn)的投資是指不能輕易在證券市場上變現(xiàn)的投資，這類投資通常不能上市交易，要想將其變現(xiàn)并非輕而易舉。 4.按照投資對(duì)被投資者的約束關(guān)系分類可分為控制性投資和非控制性投資控制性 投資是企業(yè)出于經(jīng)營與競爭的需要，謀求能對(duì)被投資企業(yè)經(jīng)營決策和財(cái)務(wù)決策施加重大影響而進(jìn)行的權(quán)益性投資；非控制性投資是指沒有達(dá)到足以對(duì)被投資企業(yè)經(jīng)營決策和財(cái)務(wù)決策施加重大影響或獲得控制的份額的權(quán)益性投資，以及根本不具有控制作用的債權(quán)性投資。 5.按照投資的目的、可變現(xiàn)性及回收期分類可分為短期投資與長期投資 短期投資指能夠隨時(shí)變現(xiàn)并且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過一年的投資；長期投資指短期投資以外的投資，包括持有時(shí)間準(zhǔn)備超過1年(不含1年)的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的債券、長期債權(quán)投資和其他長期投資。 綜上所述，不同投資形式有不同的投資特征，即風(fēng)險(xiǎn)與收益各不相同。為此，應(yīng)結(jié)合不同投資生命周期的投資要求和不同投資形式的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇滿足特定投資階段投資要求的投資品種，還想了解更多內(nèi)容，就來關(guān)注淮安會(huì)計(jì)公司吧。 ?
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